miércoles, 11 de diciembre de 2024

INDITEX cae tras presentación de resultados

 INDITEX cae con fuerza siendo esta la peor sesión del año. La presentación de resultados, aunque positiva ha sido menor a las previsiones de los analistas.


Cuando hablamos de Inditex, no hablamos de números pequeños dado que en los nueve primeros meses del actual ejercicio el beneficio neto ha sido de 4.449 millones de euros, lo que supone un 8.5% por encima del anterior año en el mismo periodo.


Los datos en general son buenos para la compañía y a nivel técnico podemos hablar de sobrecompra y con necesidad de una corrección sana.


En el momento actual las recomendaciones de compra por parte de diferentes firmas de corretaje se definen en "mantener" dado precios objetivos muy cercanos al precio actual. Por ejemplo Morgan Stanley y RBC dejan a la acción con 52.00 como su precio objetivo. Barclays la rebaja hasta los 48 euros por acción. Deutsche Bank la sube hasta los 54 euros por acción.


El comportamiento de la jornada de hoy es algo común cuando las expectativas previas son muy altas y no se cumplen. Algo que también puede justificar estos movimientos es el desembolso entre 2024-2025 de 1.800 millones de euros destinados a logista y automatización. Este impacto será positivo en el largo plazo, pero puede que sea uno de los factores que penalicen en el corto.


Podemos hablar también de la desaceleración de las ventas en el segundo periodo del tercer trimestre, en donde el otoño cálido ha reducido la venta de prendas de invierno.


La expansión de otras plataformas de ventas online, como Amazon también representa un peligro en el balance de Inditex.


A nivel técnico podemos hablar de una muy buena acción. Inditex lleva subiendo desde Abril del año 2022 con muy pocas correcciones por el camino y además con no demasiados soportes formados, dada la verticalidad de su movimiento.


Desde los mínimos del año 2022 hasta exactamente el precio actual, las acciones han tenido un comportamiento positivo del 200% pasando desde los 17 euros hasta los 51 actuales.


Ahora el precio tras resultados ha corregido con algo de fuerza desde máximos, materializando una clara divergencia diaria formada en los 54.66 euros.


Como posibles zonas de soporte tenemos los 49 euros que es donde se sitúa la media de 200 diaria.

Una zona pivote en los 47 euros y por supuesto el último soporte más cercano en los 41.68 euros por acción.


Gráfico diario inditex


Y como una imagen vale más que mil palabras, terminamos la publicación con el gráfico. Sin duda una joya dentro del IBEX y que merecidamente puede ganarse cierto descanso.

El único pero que se ha encontrado por el camino es la gran divergencia en zona de máximos históricos y que deja un gap que en el corto plazo no es una señal especialmente positiva.


Espero que la publicación les haya parecido interesante.


Un saludo.

jueves, 5 de diciembre de 2024

Las tres GIGANTES del DAX

 Dentro del índice DAX 40 tenemos una selección de empresas Alemanas en donde cada una de ellas pondera con diferente peso dentro del mismo.


En esta ocasión, esta publicación nos vale para presentar a las tres acciones que mayor peso tienen dentro del DAX. Tenemos a SAP con un peso aproximado del 13%, Siemens AG con un 10% y Allianz con un 8%.


Con estas tres acciones, ya casi tenemos un tercio del valor del índice DAX. (Algo parecido ocurre con nuestro IBEX en el que con Inditex e Iberdrola tenemos una buena parte del índice).






SAP: Líder en software empresarial

SAP es una de las mayores empresas de software del mundo, especializada en soluciones de gestión empresarial. Esta compañía ha visto crecer sus ingresos gracias a su capacidad de adaptación con respecto a las necesidades del mercado, evitando quedarse estancada en modelos anteriores de negocio.



Siemens AG: Innovación industrial y tecnológica

Siemens sabe diversificar y la podemos encontrar en diferentes sectores como automatización, infraestructuras, salud y energías renovables. Es otra de esas empresas que se adapta a la demanda de mercado y ahora gracias a la digitalización industrial es una referencia a seguir.

Como uno de sus brazos es el sector renovable, innova y busca iniciativas sostenibles hacia una transición energética más limpia.



Allianz: Potencia aseguradora global.

Allianz al igual que prácticamente todas las acciones del sector Europeo se encuentra en un momento dulce y escala posiciones en el precio de sus acciones. La clave se encuentra, nuevamente, en la diversificación geográfica y de productos. Mientras tiene un ojo clavado en el Viejo Continente, también ha sabido buscar oportunidades en mercados emergentes.


Estas tres empresas definen en gran parte el comportamiento del índice Alemán y además refleja parte de los sectores industrial, tecnológicos y financieros.


En el siguiente enlace tenéis acceso al último vídeo del canal de youtube donde podéis ver de forma rápida el aspecto técnico de estas acciones.


Los 3 GIGANTES DEL DAX



Y con este enlace terminamos la publicación sobre las tres empresas que mayor peso tienen dentro del índice Alemán. Espero que os haya parecido interesante.

lunes, 2 de diciembre de 2024

Black Friday origen y a consumir se ha dicho

 El "Black Friday" tiene su origen en Estados Unidos, pero su origen no tiene nada que ver con grandes descuentos en los productos.





La primera referencia de "Black Friday" se remonta a la ciudad de Filadelfia en la década de los 50, cuando la policía de la ciudad utilizaba dicho término para definir el caos del día posterior de Acción de Gracias y que las calles se llenaban con el ir y el venir de turistas entre los cuales se encontraban potenciales compradores. También existía más tráfico y al haber más volumen de gente existían pequeños robos aprovechando la masificación de ese día.


Esas compras espontáneas hacían que los comerciantes vendieran más productos y se veía con buenos ojos dichos movimientos de dinero. Al poco tiempo, estos vendedores empezaron a usar el término "Black Friday" como algo positivo, dado que podían ver como sus cuentas podían pasar de números rojos a números negros a medida que aumentaban las ventas.


Y es que el "Black Friday" se convertido en ese día sagrado, en el que los ciudadanos del mundo se levantan más temprano que un lunes laboral, pero con una noble misión, la de salvar unos euros en una batidora que jamás usarán.


La sociedad de consumo ha conseguido hacerlo: Ha convertido un día en la competición de gladiadores modernos, donde la arena es un centro comercial y el premio un 20% de descuento.


Por otro lado, el verdadero descuento del día es la dignidad: La que dejamos en la entrada, justo al lado de la compra. ¿Y todo esto para qué? En la mayoría de las ocasiones para comprar cosas que no necesitamos, con dinero que no tenemos para impresionar a personas que ni siquiera conocemos. Pero no hay que preocuparse, siempre podemos devolver las compras al siguiente Lunes... Pero va a ser que no, porque es "Cyber Monday".


Black Friday se convertido en un espejo del consumismo desbocado, en el que el mundo puede estar ardiendo pero ¡No preocuparse! que la batidora está al 50%.

sábado, 30 de noviembre de 2024

Donald Trump aranceles y economía mundial

 La victoria presidencial de Trump han despertado las preocupaciones sobre un posible regreso al proteccionismo comercial. Este enfoque implicaría la introducción de aranceles significativos de hasta el 25% en productos estratégicos, especialmente de socios comerciales esenciales como México, Canadá y China.

El objetivo es reducir el déficit comercial y fortalecer la producción propia.


Fotografía de Donald Trump



Impacto en la economía Estadounidense

A corto plazo, es probable que los aranceles ayuden a los sectores productores nacionales, como la industria siderúrgica y algunas áreas agrícolas específicas. No obstante, al mismo tiempo, son un riesgo por el cual las empresas Estadounidenses que dependen de bienes importados se enfrenten a mayores precios de compra, lo cual a su vez, se transferirá al usuario final con un incremento de precio. Estamos hablando de un efecto inflacionario que se puede añadir al aún existente.


Relaciones comerciales internacionales

Los principales socios de EE.UU han advertido que pueden responder con contramedidas. Probablemente haya aranceles a productos agrícolas Estadounidenses, lo que sería un golpe significativo para los estados exportadores del medio oeste.

En el caso de China, un deterioro de las relaciones puede paralizar nuevamente la cadena de suministro a nivel global. No es la primera vez que ocurren tiranteces con este tema, especialmente si hablamos de suministros electrónicos y automóviles.

De momento podemos decir que China ha ampliado las exenciones arancelarias para la importación de algunos productos Estadounidenses hasta finales de febrero de 2025. Una fecha ajustada en vistas de ver las intenciones de Trump.


Impacto en los mercados

Cualquier indicio de aumento de las tensiones comerciales generalmente se refleja en volatilidad, especialmente en sectores expuestos a las exportaciones como lo son la tecnología y la automoción.


Escenario a largo plazo

El proteccionismo evidentemente podría llevar a reubicar algunas industrias en la mayoría de las empresas de Estados Unidos, pero esta paso está lleno de problemas. Incluso si es posible, a largo plazo, habrá que hacer inversiones en infraestructuras para que las cadenas de suministro se ajusten. Este lapso de tiempo en reinvertir para obtener cierta autonomía lastraría la competitividad internacional de las empresas estadounidenses limitando el crecimiento a largo plazo.


El tema arancelario es complejo porque ningún país es totalmente independiente a nivel de suministros.

Algunas voces se han hecho eco de este posible escenario y marcan como un posible escenario la posibilidad de que Europa pueda ser un país receptivo a buen precio de productos Chinos si el tema arancel se le escapa de las manos a Trump; Lo cual también puede ser un problema para la producción Europea por una posible guerra de precios.


Aranceles y proteccionismo, dos variables para una partida de ajedrez compleja en la que todo el Mundo juega.

jueves, 28 de noviembre de 2024

GRIFOLS cae con fuerza: Auditorias, sombras y fiasco de la OPA

 La historia del desplome bursátil de Grifols se asemeja a un thriller financiero de Wall Street. La farmacéutica catalana, reconocida por sus productos derivados del plasma, ha experimentado fortísimas caídas en estas dos últimas sesiones. ¿La razón? Una combinación explosiva de auditorías retrasadas, informes impactantes y un capitulo decepcionante protagonizado por Brookfield Capital Partners.


Brookfield, la OPA que nunca se concretó


A principios de Julio todo parecía indicar que Brookfield Capital Partners iba a lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) sobre Grifols. Las conversaciones iniciales generaron cierto optimismo aunque en un principio, el precio de la OPA no cumplía las expectativas. Aún así, una compra millonaria podría ser el salvavidas perfecto para aliviar la enorme deuda de la farmacéutica. Sin embargo las negociaciones se rompieron de manera abrupta.


La retirada de Brookfield no solo cierra una puerta a una posible inyección de capital, sino que también cuestiona la valoración real de Grifols. Esta noticia, sumada a los problemas de auditoria, se ha materializado en fuertes caídas.


El informe que lo cambió todo

Todo empezó a principios de año cuando Gotham City Research, un fondo bajista conocido por sus denuncias, acusó a Grifols de inflar sus cuentas y ocultar su verdadera deuda. A pesar de que la empresa rechazó las acusaciones, la confianza se vio afectada.

Después del fracaso de la OPA, Gotham vuelve a la carga contra la farmacéutica al insinuar que Grifols no daba toda la información económica solicitada por Brookfield.


Auditorías y más sombras

El retraso en la aprobación de sus cuentas por parte de KPMG ha sido un nuevo revés. La auditoría que aún está pendiente, en un contexto donde la transparencia ya se pone en duda, ha encendido las alarmas. Además, Grifols presenta un beneficio neto muy bajo, lo que hace que la situación se vea aún más grave.



El fantasma de la deuda

La deuda que arrastra Grifols sigue siendo alta a pesar de haberla disminuido a 6.3 veces su EBITDA. Aunque la bajada de tipos ya es un hecho siguen siendo altos y se puede complicar sin el dinero que podía haber inyectado Brookfield.



¿Y ahora?

Grifols se enfrenta a un desafío doble: Aclarar las incertidumbres sobre su salud financiera y buscar una nueva forma de disminuir su deuda. La compañía sigue apostando por el crecimiento de su división biopharma, pero sin una inyección externa de capital, el camino será complicado.



En gráfico podemos ver como ha reaccionado el precio durante esta semana dejándose por el momento un 19.06%


Gráfico diario de Grifols


En el canal de canal de YouTube podéis encontrar el análisis de esta acción y de todas las que componen el índice IBEX 35.


Espero que la publicación os haya resultado interesante.


Un saludo, Alberto García Sesma.

miércoles, 27 de noviembre de 2024

El rally de Navidad una pauta alcista

 El rally de Navidad es una pauta estacional que se produce en los mercados durante las últimas semanas del año, generalmente desde mediados de diciembre hasta los primeros días de enero. Durante este periodo, las bolsas tienden a mostrar un comportamiento alcista.





Este rally no ocurre todos los años, aunque su frecuencia lo ha convertido en un hecho a tener en cuenta y podemos sacar alguna conclusión estadística.


¿Por qué ocurre esta pauta?


Existen varias teorías que explican este patrón:


* Optimismo de fin de año: Los inversores suelen tener una perspectiva positiva debido a las festividades, lo que se traduce en un aumento de la confianza.


* Reequilibrio de carteras: Los fondos de inversión ajustan sus carteras al final de año, lo que puede generar una mayor demanda de acciones.


* Compras por parte de los inversores minoristas: Pequeños inversores realizan compras con los bonos o primas recibidas durante las fiestas.


* Menos actividad de los grandes inversores: Al disminuir la actividad institucional, los mercados pueden experimentar un menor volumen y sesgo alcista.



¿Qué dicen los números?


* Históricamente es un hecho efectivo: Según datos del S&P 500 el rally navideño ha ocurrido en más del 70% desde el año 1950.


* El "Santa Claus Rally": Término acuñado por el analista Yale Hirsch, se refiere específicamente a los últimos cinco días hábiles de diciembre y a los dos primeros de enero. En este periodo el S&P 500 el comportamiento del índice ha sido positivo en aproximadamente un 75%.


* En el IBEX 35: Barriendo para casa, nuestro índice también ha registrado esta pauta aunque con menor frecuencia. En los últimos 20 años el IBEX ha experimentado este rally en un 65% de las ocasiones.



No siempre funciona. Casos recientes en el S&P 500


* En el año 2021 el rally fue uno de los más fuertes de la década, experimentando una subida del 6%

* En el año 2022 no existió el rally en el mes de diciembre.

* En el año 2023 durante el mes de diciembre los dos primeros días hábiles el índice experimentó una subida del 3%.



¿Se cumplirá el rally este año?


El rally de Navidad sigue siendo un fenómeno interesante, aunque no garantiza resultados. En el S&P 500, en este año 2024 vamos a comenzar diciembre en plena resistencia. Veremos la evolución de los precios.


Espero que la publicación os haya parecido interesante.

martes, 26 de noviembre de 2024

IAG cierra por encima de los tres euros

 Desde hacía unos años que la cotización de IAG no superaba los tres euros por acción.


Esta semana finalmente hemos podido ver como alcanzaba dicho nivel y además cerraba por encima del mismo.


El precio de las acciones sigue subiendo con fuerza desde el mínimo que marcó a principios de agosto. El mínimo de agosto, al igual que otras muchas acciones han sido el principio de un gran movimiento alcista que en este caso supone una subida del 63% y con muy poca corrección por el camino.


Con los números en la mano, tenemos que IAG ha ganado 2.340 millones de euros durante los nueve primeros meses del año y que el beneficio ha mejorado un 16.7% con respecto al mismo periodo del año pasado.


También se anunció a principios de noviembre un programa de recompra de acciones por 350 millones de euros, lo cual en la práctica suele ser positivo para el valor de la cotización en el corto plazo.


Este lunes la empresa a llegado a un acuerdo de compra de combustible de aviación sostenible (SAF) que espera que reduzca las emisiones de gases de efecto invernadero y así ir cumpliendo con acuerdos de sostenibilidad. El objetivo es reducir un 10% el consumo de combustibles fósiles en 2030.


La resultados de la empresa baten expectativas y también se ha recuperado el dividendo. Podemos decir que IAG puede presumir de ser la aerolínea tradicional europea más rentable acercándose dicha rentabilidad a Ryanair. Las posiciones de los centros en Madrid y Londres sumado al comportamiento del turismo, que en España ha alcanzado cifras de récord, dan la explicación a este panorama positivo.


Hablar de IAG es también hablar de deuda, que es abultada, pero con una evolución interesante. IAG ha pasado de tener una deuda de 9.200 millones de euros en diciembre de 2023 a tener la actual de 6.200 millones, es decir, en un año ha reducido unos 3.000 millones de euros.


Veamos el gráfico de la acción para ver su aspecto técnico.


Gráfico diario de IAG



El precio ha tenido un movimiento fuerte al alza desde Agosto, lo cual le ha valido para activar y completar la proyección del canal alcista por el cual se estaba moviendo durante los últimos meses.


Con dicha proyección la acción ha superado un máximo entre mínimos y ha activado un gran doble suelo con un objetivo técnico que la puede llevar a los cuatro euros por acción.


IAG es una acción en la que podemos decir por ahora que cualquier corrección bajista se puede aprovechar para comprar.


Esta acción la analizamos todas las semanas con las 34 acciones que componen el índice IBEX 35 en el canal de YouTube.


Sin más, espero que la publicación os haya parecido interesante.


Un saludo.

jueves, 24 de octubre de 2024

Laboratorios Rovi sufre fuerte caída tras no vender su negocio de fabricación a terceros

 En la jornada de hoy, ROVI está siendo la protagonista del IBEX 35 por sus abultadas caídas, cerrando con un -4.34% y en el nivel de 72.80 euros. En intradía se ha dejado más de un 6% y está marcando una de las peores sesiones de los últimos meses. El fundamental detrás de este movimiento se corresponde a la decisión  de no vender su negocio de fabricación a terceros.


Este segmento ha sido de los más sólido y rentable de Rovi, especialmente a raíz de su acuerdo con la farmacéutica estadounidense Moderna. Este acuerdo posicionó a Rovi como un actor clave en la fabricación de la vacuna contra la COVID-19. Este hecho catapultó los ingresos de Rovi y le dio visibilidad internacional como fabricante de inyectables.


Este contexto de vacunaciones masivas ha cambiado y la demanda ha disminuido notablemente, por lo que Rovi, se  enfrenta a la necesidad de diversificar sus fuentes de ingresos y reducción de costos. Por eso la posible venta del negocio de fabricación a terceros se veía como una oportunidad de obtener ingresos y al no producirse tenemos el movimiento negativo en su cotización.


A pesar de no producirse la venta, Rovi sigue contando con varios factores a su favor con lanzamientos de medicamentos como Okedi, que ha tenido una buena acogida en Europa y otros bajo la marca Risvan que presentan oportunidades de expansión en EE.UU.


El pero de estos medicamentos es el elevado costo asumido para su lanzamiento que sumado a los menores ingresos por la vacuna contra el COVID plantea dudas sobre la capacidad de Rovi para generar suficiente flujo de caja que satisfaga las previsiones de mercado.


Con estas variables ya tenemos incertidumbre con la acción para el corto plazo dado que la decisión de no vender su negocio de fabricación a terceros se puede considerar como una apuesta arriesgada, especialmente en este momento en que la empresa necesita fortalecer y diversificar su balance.


Veamos el gráfico de la acción para estudiar su técnico.


Gráfico diario de Rovi



El precio lleva corrigiendo desde mayo y en el momento actual el precio está estructurado a la baja con una proyección pendiente de visitar los 62.20 euros. La media de 200 en gráfico diario se encuentra girada a la baja y el precio se encuentra debajo de ella.


El mínimo de la sesión marca zona de soporte y sería importante que no lo perdiera para confirmar la estructura bajista.


Para pensar en compras y dada la actual debilidad del activo, sería interesante ver algún tipo de estructura alcista y en este caso puede ser la posibilidad de formación de doble suelo si el precio respeta el soporte 70.70 y supera el  máximo entre mínimos ubicado en los 77.50 euros.

 

Espero que el análisis sea de vuestro agrado.


* Actualización ROVI. 


En la sesión actual el precio ha superado el máximo entre mínimos y podemos proyectar un pequeño doble suelo con objetivo 84.25 euros; el único pero se materializa en la media de 200 en gráfico diario, que es básicamente el punto de entrada por la estructura de suelo.



gráfico diario de Rovi mostrando doble suelo



Espero que la publicación os haya resultado interesante.

miércoles, 23 de octubre de 2024

McDonald´s corrige por E coli y provoca crisis sanitaria

 McDonald´s tiene una crisis sanitaria vinculada a un brote de la bacteria E. coli (Escherichia coli). Por el momento parece que una persona ha resultado muerta por este brote y existen al menos 49 personas hospitalizadas en EE.UU. en 10 Estados diferentes.


El incidente se ha reflejado en la acción, donde podemos ver al cierre una caída de aproximadamente un 6%. Este tipo de eventos van más allá de la imagen de la empresa, dado que afecta a su cadena de suministro, franquiciados y por supuesto confianza de los consumidores.


Históricamente tenemos ejemplos con grandes cadenas y enfermedades transmitidas por alimentos, como por ejemplo le pasó a Chipotle en los años 2015 y 2016.



Gráfico histórico de Chipotle


En gráfico podemos ver la caída de máximos a mínimos marcado con una flecha y representando una pérdida de valor del 65%.


Con respecto a McDonald´s veremos como reacciona en sesión la acción y sobre todo veremos si la empresa tomará medidas adicionales para implementar protocolos más estrictos en su cadena de productos.


Desde una perspectiva económica, la empresa tendrá que incurrir en mayores gastos operativos para controlar daños; Retirando productos posiblemente contaminados, medidas más estrictas de seguridad y por supuesto campañas para restaurar la confianza del consumidor.


Es muy pronto para saberlo con certeza, pero posiblemente la empresa se enfrente a sanciones regulatorias y demandas legales.


El impacto económico a corto plazo para McDonald´s parece que puede ser negativo.


Veamos el gráfico para ver su aspecto técnico.


McDonald´s gráfico diario


El precio hasta la sesión de hoy, se encontraba en subida libre y estructurado por un doble suelo, lo cual daba una proyección a niveles superiores.


También podemos decir que la sobreventa era lo más notorio en la cotización, más allá del claro soporte que hace de base del doble suelo situado en la zona de los 241 dólares por acción.


Tal y como está el panorama, parece lo más sensato esperar a ver si el precio visita la media de 200 en gráfico diario y esperar cierto rechazo desde la misma que en estos momentos se encuentra en los 280 dólares.


Seguiremos la cotización de la acción en este mismo canal para ver si existe una operativa técnica clara y algo más aislada de este triste (y letal) fundamental.

martes, 22 de octubre de 2024

Acciona Energias Renovables cae con fuerza

En la jornada de hoy, Acciona Energías Renovables (ANE) ha caído con fuerza -5.88% cerrando en 19.22 euros, convirtiéndose en la peor acción del IBEX 35. Este descenso (general del sector) se debe principalmente a la presión general que enfrenta el sector de energías renovables, impactado por la disminución del precio de la electricidad. La gran inversión en fuentes renovables, junto con las menores expectativas de ingresos por los precios más bajos de la electricidad, han disminuido las proyecciones de rentabilidad de las empresas del sector.


Acciona Energías Renovables, al igual que otras empresas del sector como Iberdrola, se enfrentan a un panorama complicado en el corto plazo debido a la caída de los precios mayoristas de la electricidad en Europa. La creciente capacidad de generación renovable, especialmente en fotovoltaica y eólica, ha llevado a una sobreoferta en el mercado, lo que ha presionado a la baja los precios del kilovatio hora. Esta situación se refleja directamente en los márgenes de compañías productoras, que requieren precios más altos para sus inversiones.


Los tipos de interés elevados han agravado aún más la situación. Las empresas del sector renovable, que suelen necesitar financiamiento para sus grandes proyectos, están enfrentado costos de deuda altos, aunque este escenario posiblemente no se dilate en el tiempo debido a las bajadas de tipos por parte del BCE. 


Desde una perspectiva a medio y largo plazo, las expectativas de crecimiento para Acciona Energías Renovables y otras empresas del sector se mantienen optimistas, ya que la transición energética es un objetivo fundamental a nivel global. No obstante en el corto plazo, el efecto de los precios bajos y los costos financieros podrían seguir influyendo en su cotización.


Iberdrola sin embargo, ha logrado mitigar mejor estos efectos gracias a su diversificación y a estrategias de gestión de activos más conservadores. La de Galán, por ejemplo, tiene contratos a largo plazo y fuerte presencia internacional que le permite mantener ingresos estables a pesar de la volatilidad de Europa.


Veamos los niveles técnicos de ANE.


Gráfico diario de acciona energías renovables



El análisis básico de la acción que podemos hacer, es que el precio se encuentra en un claro rango con base en los 18.11 y techo en la zona de los 22.40.


La abultada caída de hoy, directamente ha hecho al precio visitar desde arriba (throwback) la tendencial bajista de largo plazo que ha mantenido al precio por debajo de la misma durante dos años.


En el canal de YouTube podemos ver el análisis de la acción y una posible idea de operativa.


Espero que la publicación os haya parecido interesante.

lunes, 21 de octubre de 2024

SACYR cae con fuerza en la jornada

 La Española Sacyr ha sufrido un día negro en su cotización ya que ha llegado a perder un 6.5% de su valor en una única jornada. Al cierre se ha dejado un 5.24% cerrando en 3.11 euros. La concesionaria ha recibido una sentencia judicial desfavorable por el caso de una autopista. La compañía, junto con ACS y Abertis, han sido condenadas a pagar 141 millones de euros por la deuda de las autopistas radiales R-3 y R-5. Estas concesiones quebraron durante la crisis financiera de 2008. La reacción en el mercado ha sido instantánea y tajante.


El golpe financiero no solo perjudica a Sacyr, sino que también perjudica a otras muchas de las compañías contratadas en el tráfico de estas rutas. Sacyr ha anunciado que recurrirá el fallo judicial y que no espera un impacto significativo en sus cuentas.


El contexto de esta situación es la larga disputa sobre la compensación económica que los concesionarios reclaman al gobierno por estas autopistas quebradas. Aunque Sacyr confía en que el estado asuma parte de los costos mediante la Responsabilidad Patrimonial de la Administración (RPA), la estimación inicial del gobierno es de cero euros por lo que no es una buena noticia para los intereses de la compañía.


Si bien Sacyr había informado resultados financieros sólidos hasta entonces, con un beneficio que creció un 28% hasta septiembre, eso no fue suficiente para compensar la noticia. La empresa confía en que la apelación conducirá a una reformulación de la sentencia.


Veamos el gráfico de Sacyr:


Sacyr gráfico diario



Lo más importante que podemos ver, es la tendencial alcista de largo plazo que mantiene al precio por encima de ella desde marzo del año 2022.


Como también tenemos una zona de soporte en el nivel de 2.88 euros, podemos decir que si el precio pierde dicho nivel, el aspecto técnico de la acción se deteriorará de forma considerable.


Aquí en el canal de YouTube podéis ver el último vídeo donde está analizada la acción.


Espero que la publicación os haya parecido interesante.

jueves, 17 de octubre de 2024

PharmaMar se dispara tras el estudio de un medicamento

 PharmaMar, la biotecnológica Española reconocida por su enfoque en el desarrollo de fármacos a partir de compuestos marinos, ha vuelto a atraer la atención del mercado tras la publicación de un nuevo estudio que respalda la eficacia de uno de sus tratamientos. El fármaco en cuestión es Zepzelca (lurbinectedina), diseñado para el tratamiento del cáncer de pulmón microcítico, una enfermedad compleja que representa una oportunidad significativa para la compañía, tanto en el ámbito médico como en el económico.


El estudio, que se ha publicado esta semana, resalta resultados alentadores en pacientes tratados con Zepzelca, lo que ha generado un renovado optimismo sobre el potencial de este medicamente. Aunque ya contaba con la aprobación de la FDA de Estados Unidos bajo el programa de una autorización acelerada, estos datos abren la posibilidad de una aprobación definitiva, así como una mayor expansión en otros mercados internacionales. Este avances representa una oportunidad crucial para PharmaMar, que podría ver un aumento considerable en sus ingresos los próximos años, especialmente en el sector oncológico, donde la empresa ha encontrado su mayor nicho de mercado.


Tras la presentación del estudio las acciones han mostrado mucha volatilidad y hemos vistos un movimiento superior al 30% en un único día. El valor de la compañía se sitúa en los 1.200 millones de euros, podría experimentar un repunte significativo si el fármaco logra el éxito comercial esperado. Algunos analistas han elevado sus previsiones de beneficio para la empresa en unos 400 millones de euros únicamente con el medicamente Zepzelca, si es capaz de consolidarse en los mercados de EE.UU. y Europa.


Pero el panorama económico de la empresa no se limita únicamente a este medicamento. La empresa posee una sólida cartera de medicamentos en desarrollo y el verdadero crecimiento podría provenir de sus nuevos lanzamientos y asociaciones internacionales que amplíen su presencia en el mercado global.


Con una visión a mediano y largo plazo, PharmaMar continúa invirtiendo fuertemente en investigación y desarrollo. La compañía destina un porcentaje considerable de sus ingresos a I+D, lo que le ha permitido construir y desarrollar de cero varios medicamentos.


Veamos el gráfico de la acción.


Gráfico diario de Pharma Mar


Lo más representativo de la acción es que el precio ha llegado de forma muy rápida a la resistencia más evidente que podemos ver en el gráfico que se encuentra en el nivel de 68.66-75.06 euros por acción.


La distancia del precio actual con respecto a la media de 200 en gráfico diario es muy grande dado que esta se encuentra en la zona de los 39 euros.


Los fundamentales apuntan a más subidas, pero por técnico cualquier tipo de soporte cercano se encuentra en niveles realmente alejados del precio actual y el precio se encuentra en zona de clara resistencia. Lo más sensato sería esperar a tener un escenario técnico más interesante que el que muestra ahora.


Espero que la publicación os haya resultado interesante.


Un saludo, Alberto García Sesma.

martes, 15 de octubre de 2024

CELLNEX adelanta dividendo y planea un ambicioso pago para 2025

 Cellnex ha decidido adelantar su objetivo de repartir dividendos a 2025, un año antes de lo inicialmente planteado. Este anuncio es importante para los accionistas de la empresa, quienes no han recibido remuneración desde hace varios años, mientras la compañía solicitaba recursos para financiar su expansión.


Cellnex ha estado centrada en consolidar su liderazgo en el sector de las telecomunicaciones a través de numerosas adquisiciones y expansión de su red en Europa. Esto ha requerido una importante inversión de capital, por lo que el retorno del dividendo se ha visto aplazado durante un tiempo prolongado. Sin embargo, este adelanto de los pagos viene en respuesta a la consolidación de su posición en el mercado y el cierre de ventas de activos, como las operaciones en Irlanda y Austria, previstas para principios de 2025. Con esto, se espera que Cellnex logre una estabilidad financiera suficiente para retomar la política de dividendos.


El dividendo que se espera repartir a partir de 2025 podría ser "sustancial". Esta cantidad está condicionada al mantenimiento del grado de inversión de la empresa, según la valoración de las agencias de calificación crediticias. De acuerdo con las previsiones, Cellnex se ha comprometido a repartir al menos 500 millones de euros anuales a partir de 2026, distribuyendo un total de 3.000 millones entre 2026 y 2030.


El adelanto del dividendo se enmarca dentro de una estrategia más amplia que incluye la venta de algunos de sus activos no estratégicos, como los de Irlanda y Austria, con el objetivo de fortalecer su balance y garantizar la sostenibilidad financiera a largo plazo. Estas operaciones se esperan que concluyan en el primer trimestre de 2025, liberando fondos que podrán ser destinados al pago de dividendos.


Veamos el gráfico de la acción:


Gráfico diario de Cellnex



Tal y como vemos el nivel más importante a tener en cuenta es la pequeña zona de resistencia que se encuentra en los niveles 37.32-39.33.


La superación de dicho nivel mejora sustancialmente el aspecto técnico de la acción, dado que podemos plantear lo que vemos, como un gran hombro cabeza hombro invertido.


Como siempre esta acción la analizamos todas las semanas y antes de llegar a la zona de resistencia hemos dado alguna señal más o menos interesante de compra en niveles inferiores.


En el siguiente vídeo dejo el último análisis completo de la acción, que podéis encontrar en el canal de youtube




Sin más, espero que la publicación os haya resultado interesante.

sábado, 12 de octubre de 2024

ACS plan estratégico para el futuro

 ACS ha presentado su nuevo Plan Estratégico 2024-2026. Este ambicioso plan busca consolidar su posición de liderazgo en el mercado global, impulsando tanto su crecimiento como su rentabilidad. Entre los objetivo clave, ACS prevé aumentar su beneficio atribuible hasta entre 850 y 1.000 millones de euros para 2026. También se estima que su generación de caja neta operativa alcanzará entre 3.300 y 4.000 millones de euros, lo que le permitirá seguir repartiendo dividendo atractivos, con un pago anual de más de 2 euros por acción.


Uno de los pilares del plan es la inversión en infraestructuras de nueva generación. ACS tiene la intención de destinar hasta 1.800 millones de euros a proyectos industriales y de transporte entre 2024 y 2030. Asimismo, la compañía prevé invertir alrededor de 4.000 millones de euros en infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial, el 5G y centros de datos con objetivo de capacidad de 1 GW para el 2030. Este tipo de inversiones tiene como meta duplicar el valor de ACS, que actualmente se sitúa alrededor de unos 14.000 millones de euros.


Otra área de enfoque es la transición energética. ACS planea inversiones en infraestructuras fotovoltaicas, eólicas y líneas de transmisión, con una capacidad proyectada de 5 GW para el año 2023. También se está involucrando con el hidrógeno verde y la creación de plantas de reciclaje de baterías.


En términos de expansión geográfica, ACS está estudiando llevar su negocio de construcción en Estados Unidos, liderado por su filiar Turner, a Europa. La compañía ha identificado diversificar oportunidades en este mercado y está considerando realizar adquisiciones de tamaño medio (entre 400 y 1.000 millones de euros) para facilitar la entrada de Turner en el continente.


La empresa también tiene pensado la venta de activos no estratégicos en un futuro no muy lejano, con un valor aproximado de 3.000 millones de euros; Uno de los cuales es la autopista SH-288 en Texas, de la cual ya vendieron una parte y donde Abertis podría adquirir el resto.


Veamos el gráfico de la acción.


Gráfico diario de ACS


Tras la crisis del año 2020 el precio no ha hecho otra cosa que subir y con fuerza, sin apenas corrección y las paradas en las subidas le ha valido para formar pequeñas zonas de soporte.


En los últimos meses podemos ver como la media de 200 en gráfico diario le ha valido como zona de soporte de forma notoriamente evidente.


El hecho de hacer este escrito viene a actualizar los niveles de la acción dado que en la plataforma tradingview que es la que utilizamos para analizar esta acción todas las semanas en el canal de youtube se encuentra mal ajustada a dividendo.


El máximo aislado que podemos ver antes de la caída del año 2020 se encuentra en la zona de los 27.70 euros por acción y no en los casi 30.00 que podemos ver en la comentada plataforma.


Como ACS pertenece al IBEX y todas las semanas vemos su aspecto técnico, dejo aquí el último análisis.




Espero que la publicación os haya parecido interesante.


Un saludo, Alberto García Sesma.

jueves, 10 de octubre de 2024

REDEIA cae con fuerza por impuestos

 La empresa Redeia encargada de la gestión de la red eléctrica en España ha experimentado hoy caídas significativas en su cotización, con pérdidas intradía superiores al 4.5%.


Entre las principales razones de esta caída se encuentra el entorno regulatorio incierto. Las empresas del sector energético en España están enfrentando cambios normativos y posibles ajustes en las tarifas de transmisión, lo que afecta directamente a la rentabilidad de Redeia y es que el Gobierno está estudiando establecer perpetuidad a los impuestos a las energéticas y bancos. Con esto se hace bueno el dicho, que no hay nada más permanente que un impuesto temporal.


Además existe una creciente preocupación por el endeudamiento de la empresa. La necesidad de financiar proyectos de infraestructura para avanzar en la transición energética exige un mayor apalancamiento, lo que genera incertidumbre sobre la capacidad de mantener márgenes estables a largo plazo.


A pesar de que la compañía ha mostrado un buen desempeño en la integración de energías renovables, con inversiones en red de transmisión que aumentaron un 19% en la primera mitad del año, la presión regulatoria es un factor a tener en cuenta para bajar futuras expectativas.


Aquí tenemos el gráfico de la acción.


Gráfico diario de REDEIA


Como podemos el precio llegó a máximos históricos y a partir de ahí ha corregido, no con mucha fuerza, pero está dejando claro la zona de resistencia.


En la jornada de hoy es una de las acciones que más han caído y cierra con un -3.87%, no se aprecia demasiado en el gráfico porque lo que he querido dejar claro, es donde se encuentra el máximo histórico, donde la media de 200 diaria y la zona pivote de los 15.84 euros.


REDEIA es una acción que pertenece al IBEX 35 y que analizamos con detalle todas las semanas en el canal de youtube.


Espero que el análisis os resulte interesante.

martes, 8 de octubre de 2024

Ferrovial la autopista y el gobierno de Ontario

Ferrovial, una de las principales multinacionales españolas de infraestructuras, sigue consolidándose como un actor global, con una fuerte presencia en Estados Unidos y Canadá, donde ha obtenido recientemente importantes contratos por un valor de 1.270 millones de dólares.


Los proyectos son de mantenimiento vial en Tennessee y Florida, además de la concesión de grandes obras en Canadá. Una de las grandes incertidumbres se encuentra precisamente en Toronto exactamente en la autopista 407ETR que es una de sus concesiones más valiosas.


El Gobierno de Ontario se ha planteado la posibilidad de recomprar la autopista para aliviar la congestión de tráfico existente. Este hecho se debe al crecimiento en las infraestructuras de vivienda y transporte público, que va en detrimento del espacio vial.


El hecho de una posible compra de la autopista por parte del Gobierno de Ontario ha creado cierta incertidumbre en los inversores que rápidamente se ha visto reflejada en la cotización de la empresa (como veremos en el gráfico más adelante).



En el ámbito bursátil, Ferrovial ha tenido un rendimiento positivo en 2024, con un incremento del 23,2% en su cotización hasta octubre. No obstante, su reciente salida al Euronext de Ámsterdam no ha generado los resultados esperados, con una negociación de acciones moderada. La empresa busca ahora impulsar su valor a través de un plan de recompra de acciones y mayores dividendos.


Veamos su gráfico de forma rápida.


Gráfico diario de Ferrovial


Gráfico claramente alcista que ha encontrado cierta resistencia en la zona de los 39 euros.

Tenemos un gap bajista basado con el fundamental comentado al principio de la publicación.

La media de 200 diaria le está valiendo como clara zona de soporte y rebota cuando la visita.

La única señal negativa con la acción nos la encontramos en el gap.


Esta acción pertenece al IBEX y la analizamos con detalle cada semana en el canal de youtube viendo su evolución.




Aquí se encuentra el último análisis de Ferrovial.

sábado, 20 de julio de 2024

Problema de Seguridad: Fallo de Integración entre Microsoft Windows y CrowdStrike

 Un nuevo incidente de ciberseguridad ocurrido en el día de ayer está causando revuelo en la industria tecnológica y más allá, afectando gravemente a diversos sectores críticos como son los aeropuertos y los bancos. 


Un problema de integración entre Microsoft Windows y CrowdStrike ha puesto de manifiesto vulnerabilidades que podrían tener consecuencias a largo plazo. Este incidente ha resaltado la importancia de una robusta gestión de ciberseguridad y cooperación entre los gigantes tecnológicos.


La Magnitud del Problema.

El conflicto radica en una incompatibilidad crítica entre una actualización reciente de Windows y las soluciones de seguridad proporcionadas por CrowdStrike.

Esta desarmonía ha provocado fallos en el sistema, afectando la estabilidad de las redes y dispositivos protegidos por CrowdStrike. 

En muchos casos, las máquinas afectadas han experimentado reinicios inesperados, problemas de conectividad y, en algunos casos extremos, bloqueos completos del sistema.


Impacto en Aeropuertos.

El sector aeroportuario ha sido uno de los más perjudicados. En varios aeropuertos internacionales, los sistemas de gestión de vuelos y las bases de datos de pasajeros han sufrido interrupciones, lo que ha generado demoras significativas y caos entre los pasajeros y en el momento actual podemos hablar de una cifra de 50.000 vuelos afectados entre los comentados retrasos y cancelaciones.


Aeropuertos de alto tráfico, como el Aeropuerto Internacional de Heathrow y el Aeropuerto John F. Kennedy, han reportado problemas técnicos que han obligado a la cancelación de vuelos y a la reprogramación de itinerarios.


Consecuencias en el Sector Bancario.


El sector bancario tampoco ha sido inmune a estos problemas. Grandes instituciones financieras, incluidas JPMorgan Chase y HSBC, han informado de dificultades significativas en sus operaciones diarias. 


Los sistemas de transacciones en línea y las plataformas de banca móvil han experimentado fallos intermitentes, afectando a millones de clientes en todo el mundo. Los usuarios han reportado problemas para acceder a sus cuentas, realizar transferencias y recibir actualizaciones en tiempo real sobre sus transacciones.


"La confianza del cliente es fundamental para nosotros", señaló un representante de HSBC. "Estamos trabajando incansablemente con nuestros socios tecnológicos para resolver estos problemas y garantizar que no vuelvan a ocurrir."


Reacciones y Medidas.


La respuesta de Microsoft y CrowdStrike ha sido rápida, aunque no sin críticas. 


Ambas compañías han emitido comunicados reconociendo el problema y han desplegado equipos de ingenieros para investigar y solucionar la incompatibilidad. 


Microsoft ha lanzado una actualización de emergencia destinada a mitigar los efectos adversos, mientras que CrowdStrike está trabajando en parches adicionales para asegurar la plena funcionalidad de sus sistemas de seguridad.


"Nos tomamos muy en serio cualquier incidente que afecte la estabilidad de nuestros productos y la seguridad de nuestros clientes", declaró Satya Nadella, CEO de Microsoft. "Estamos comprometidos a trabajar estrechamente con CrowdStrike para resolver esta situación de manera expedita."


Por su parte, George Kurtz, CEO de CrowdStrike, afirmó: "La protección de nuestros clientes es nuestra máxima prioridad. Estamos colaborando con Microsoft para identificar la causa raíz del problema y desarrollar soluciones que garanticen la seguridad y estabilidad de los sistemas afectados."


Contexto y Reflexiones.


Este incidente subraya un problema recurrente en el ámbito de la tecnología: la complejidad de las actualizaciones y la interoperabilidad de diferentes sistemas. 

Con la creciente dependencia de soluciones integradas de seguridad y gestión, cualquier fallo en la cadena puede tener repercusiones masivas.

La integración de nuevas tecnologías y actualizaciones debe ser manejada con extrema cautela para evitar impactos adversos en sectores críticos.


La situación actual también destaca la importancia de las pruebas exhaustivas antes de desplegar actualizaciones a gran escala. Las empresas deben invertir en ambientes de prueba rigurosos que puedan simular escenarios del mundo real y detectar posibles conflictos antes de que afecten a los usuarios finales. 


Además, es crucial mantener una comunicación abierta y transparente con los clientes para que estén informados sobre posibles riesgos y las medidas que se están tomando para mitigarlos.



El Futuro de la Seguridad Cibernética.


A medida que avanzamos hacia un mundo cada vez más interconectado, la seguridad cibernética se convierte en una prioridad absoluta. La colaboración entre gigantes tecnológicos, como Microsoft y CrowdStrike, es esencial para construir un ecosistema digital seguro. Incidentes como el actual deben servir como lecciones para mejorar la coordinación y la respuesta ante emergencias cibernéticas.


El impacto de este problema en sectores críticos como los aeropuertos y los bancos no puede subestimarse. Es un recordatorio de la fragilidad de nuestra infraestructura digital y de la necesidad de fortalecer nuestras defensas contra las amenazas cibernéticas. La inversión en tecnología avanzada y la capacitación de profesionales en ciberseguridad son pasos fundamentales para proteger nuestras redes y sistemas.


Consecuencias del incidente.


Técnicamente la acción que más sufrió de este par fue CrowdStrike que se dejó un 11.10% y además perdió de forma clara la media de 200 en gráfico diario, lo cual no es especialmente una buena señal.


CrowdStrike fue una de las acciones recomendadas en el canal de Youtube allá por septiembre del año 2023 y ahora al igual que muchas acciones no se encuentra en un punto especialmente interesante para pensar en continuidad alcista sin previa estructuración de cambio.


Veamos el gráfico.


Gráfico diario de CrowdStrike



Poco podemos decir del gráfico, por ahora se encuentra en fase correctiva después de una gran escalada en precio. Con la aparición del gap bajista, ahora lo más sensato parece ser la espera a la formación de una estructura de cambio alcista, que por ahora no tenemos.


Microsoft por su parte se dejó un 0.74% en una sesión donde lo peor ocurrió en la preapertura donde se dejó un 1.2%.

miércoles, 17 de julio de 2024

MERLIN PROPERTIES anuncia ampliación de capital de 1000 millones

Merlin Properties tras meses de rumores, ha anunciado una ambiciosa ampliación de capital por valor de 1.000 millones de euros. Esta decisión, según la compañía, está destinada a fortalecer su balance, financiar nuevos proyectos y aprovechar oportunidades de inversión en el mercado inmobiliario Europeo.


¿Qué es una ampliación de capital?


Una ampliación de capital es una operación financiera mediante la cual una empresa incrementa su capital social. Esto puede lograrse emitiendo nuevas acciones que son ofrecidas a los actuales accionistas o al público en general. Las ampliaciones de capital pueden realizarse con distintos objetivos, tales como financiar la expansión, reducir el endeudamiento o mejorar la estructura de capital de la empresa.


Existen dos tipos de ampliaciones de capital: Con cargo a reservas y con aportaciones dinerarias. En el caso de Merlin Properties, se trata de una ampliación con aportaciones dinerarias, es decir, los inversores deberán aportar dinero para adquirir las nuevas acciones emitidas.


Detalles de la operación.


Según el comunicado oficial, Merlin Properties emitirá nuevas acciones a un precio que se determinará en función de las condiciones del mercado y del interés de los inversores. La ampliación se llevará a cabo en una o varias fases y se espera que la totalidad de la operación se complete en los próximos meses.


El consejero delegado de Merlin Properties, Ismael Clemente, ha destacado que esta ampliación de capital permitirá a la compañía "fortalecer su posición financiera y aprovechar las oportunidades de crecimiento que se presentan en el mercado inmobiliario Europeo". Asimismo, ha subrayado que "la demanda de activos inmobiliarios de alta calidad sigue siendo sólida y esta ampliación nos permitirá mantenernos a la vanguardia".


Impacto en la cotización de Merlin Properties.


Una vez hecho el anuncio de ampliación de capital su cotización se ha convertido en el farolillo rojo del IBEX llegando a caer un 5% en la sesión. A corto plazo es posible que el mercado siga reaccionando negativamente en el valor de las acciones existentes. Esta dilución ocurre porque, al emitir nuevas acciones, el beneficio por acción (BPA) puede reducirse si el aumento de capital no se traduce rápidamente en mayores ingresos o beneficios.


Sin embargo a largo plazo, la percepción del mercado sobre la ampliación de capital puede cambiar. Si los inversores consideran que los fondos recaudados serán utilizados de manera eficiente y que contribuirán al crecimiento y la rentabilidad de la empresa, la cotización de las acciones podría recuperarse y eventualmente aumentar. En este sentido, la transparencia y comunicación por parte de la dirección de Merlin Properties será decisiva para asegurar la confianza de los inversores.


Reacciones del mercado y análisis de expertos


La primera reacción del mercado ha sido negativa llevando al precio a caer con fuerza.


El analista Javier Gómez de la Torre comenta: "La ampliación de capital de Merlin Properties es una jugada audaz. Si bien existe el riesgo de dilución, la compañía tiene un historial sólido de gestión y una cartera de activos robusto. Si los fondos se utilizan para adquirir propiedades estratégicas y generar ingresos adicionales, esta operación podría ser muy beneficiosa a largo plazo".


Por otro lado, María Fernández, analista de renta variable señala: "El mercado inmobiliaria Europeo está experimentando cambios importantes y la capacidad de adaptación será crucial. Merlin Properties parece estar posicionándose para aprovechar las oportunidades, pero los inversores deben estar preparados para una posible volatilidad a corto plazo".


Perspectivas futuras.


La ampliación de capital de Merlin Properties se enmarca en un contexto de recuperación económica y creciente por el sector inmobiliario. La empresa ha demostrado una capacidad notable para adaptarse a las fluctuaciones del mercado y ha mantenido una sólida trayectoria de crecimiento.


Con los 1.000 millones de euros adicionales Merlin planea invertir en propiedades comerciales y logísticas así como en proyectos de desarrollo urbano sostenible. La empresa también está explorando oportunidades en mercados emergentes y regiones con alto potencial de crecimiento.


Técnicamente vemos el comportamiento de la empresa en el siguiente gráfico.


Gráfico mensual de la acción Merlin Properties


En gráfico mensual podemos ver como Merlin se encuentra en zona de resistencia y en el pasado mes dejó una vela de rechazo en la zona clave de los 10.65 euros por acción.


La última subida vino precedida por un magnífico doble suelo que activó a finales del año pasado y a partir de ahí llegar a la referencia de la resistencia actual ha sido un camino en el cual no ha corregido con demasiada fuerza.


Metamos zoom para ver el gráfico en temporalidad diaria.



Gráfico diario de Merlin Properties


La vela de esta sesión ha sido claramente bajista y la empresa ha terminado como la peor del selectivo con una pérdida del 3.91% cerrando en los 10.33 euros por acción.


La configuración de velas que tenemos desde que superó los máximos históricos parecen haber formado una estructura no demasiado clara de hombro cabeza hombro, por lo que por ahora parece lo más sensato esperar cierta estructuración alcista para retomar las compras, así como puede ser la formación de un posible doble suelo siempre que respete el soporte formados en los mínimos de esta sesión.


Espero que la publicación les haya parecido interesante.


Un saludo, Alberto García Sesma.

martes, 16 de julio de 2024

PUIG El nuevo Titán del IBEX 35

 El 22 de julio de 2024 Puig hará su debut en el selectivo IBEX 35. Esta incorporación destaca la relevancia creciente de Puig en el mercado de productos de belleza y moda.


Una Historia de éxito centenaria.


Fundada en 1914 en Barcelona por Antonio Puig, la empresa ha experimentado una gran evolución a lo largo de sus más de 100 años de existencia. Desde sus humildes comienzos como fabricante de perfumes, Puig ha diversificado su negocio y ha crecido hasta convertirse en un conglomerado multinacional que abarca fragancias, moda y cosméticos combinando tradición e innovación.


Diversificación y expansión global


Uno de los factores clave en el éxito de Puig ha sido su estrategia de diversificación y expansión internacional. En las últimas décadas, la empresa ha adquirido diferentes marcas asentadas en el mercado y ha establecido alianzas estratégicas con figuras destacadas del mundo de la moda y la belleza.

La compañía también ha sabido aprovechar oportunidades en mercados emergentes, estableciendo una fuerte presencia en regiones como Asia y América Latina.


Innovación y sostenibilidad: Pilares del Futuro.


Puig no solo se ha destacado por su capacidad para expandirse y adquirir nuevas marcas, si no también por su enfoque en la innovación y sostenibilidad. La empresa ha invertido significativamente en investigación y desarrollo para crear productos que no solo satisfacen las necesidades futuras de los consumidores actuales, sino que también anticipan tendencias futuras.


Desde un punto de vista ecológico y sostenible, Puig ha implementado numerosas iniciativas para reducir su huella ecológica. El uso de materiales reciclables en sus envases y la reducción de emisiones de carbono ha sido su compromiso en los últimos años.


Liderazgo y visión.


El liderazgo de la familia Puig ha sido un factor decisivo en el éxito continuo de la empresa. La tercera generación de la familia, encabezada por Marc Puig, actual presidente y CEO ha mantenido los valores y la visión que han guiado a la empresa desde sus inicios enfatizando en la importancia de mantener un equilibrio entre tradición y modernidad.


Desafíos y oportunidades en el mercado actual


La entrada de Puig en el IBEX 35 llega en un momento crucial, ya que la empresa de productos de belleza y moda es altamente competitivo y está dominado por gigantes multinacionales y asentados como son L´Oréal y Estée Lauder.


La crisis provocada por el COVID-19 reforzó su presencia en el comercio online y se desarrollaron productos que responden a las necesidades emergentes de los consumidores, como las líneas de cuidado personal y desinfección.


Perspectivas futuras


La incorporación de Puig al IBEX 35 no solo es un reconocimiento a su éxito pasado (por capitalización entraría dentro de las 15 mayores) sino que también tiene un significado importante para el mercado Español reflejando la importancia del sector de la moda y belleza.


La entrada en el selectivo y dado su tamaño, también ayuda a diversificar algo los componentes del IBEX quizás demasiado escorado a los blue chips.


Aunque todavía falta algún día para la entrada de Puig en selectivo Español tenemos su cotización en el mercado continuo desde el pasado día 3 de mayo. Veamos el gráfico para estudiar su aspecto técnico.



Gráfico histórico de la empresa PUIG


Al no tener demasiado información en cuanto al número de velas que podemos ver en toda su cotización, no tenemos demasiadas referencias técnicas.


Podemos decir que el nivel clave se encuentra precisamente en el actual, dado que coincide con el 61.8 Fibonacci que podemos trazar desde su mínimo de cotización has su máximo, por lo cual no sería especialmente interesante que perdiera el mínimo diario situado en el nivel de los 25.09 euros por acción.


La pérdida de esta pequeña zona de soporte puede llevar al precio a buscar su mínimo histórico formado en su primer día de cotización.


Espero que la publicación les resulte interesante.


Un saludo, Alberto García Sesma.

miércoles, 29 de mayo de 2024

TELEFÓNICA rendimiento y filtración de datos

 Telefónica ha comenzado el 2024 con un notable incremento en sus ingresos y rentabilidad, reportando un beneficio neto de 532 millones de euros en el primer trimestre, lo que representa un aumento del 79% interanual. Este crecimiento se debe, en gran parte, a la implementación del plan estratégico GPS (Crecimiento, Rentabilidad y Sostenibilidad), que guiará a la empresa hasta 2026. Además Telefónica ha firmado un acuerdo no vinculante con DIGI para un contrato de red móvil a largo plazo en España.


Simultáneamente, Telefónica ha extendido su colaboración estratégica con Google Cloud, centrada en acelerar la transformación digital de las empresas y potenciar el uso de la inteligencia artificial y la i.a. generativa. Esta alianza también incluye la adopción de servicios de Google Cloud por parte de Telefónica para optimizar sus operaciones internas.


Recientemente, la compañía ha sido objetivo de una supuesta filtración de datos. Un usuario anónimo afirmó en un foro de hackers haber obtenido información de 120.000 usuarios y empleados de Telefónica, y puso estos datos a la venta. La compañía está investigando la veracidad de esta afirmación y la posible brecha de seguridad que supuestamente ocurrió en marzo.


La teleco está evaluando si la brecha se debió a una vulnerabilidad en uno de sus proveedores externos. Los datos comprometidos no son considerados sensibles, ya que no incluyen información bancaria o contraseñas.


Por otro lado, durante la reciente Junta General de Accionistas, la compañía obtuvo un respaldo histórico, con más del 99% de los votos a favor de las propuestas del Consejo de Administración. Esto incluye la aprobación de la política de remuneración para 2024 y la creación de un Comité de Ética de la Inteligencia Artificial para supervisar el uso responsable de esta tecnología en toda la organización.


El aspecto técnico de la cotización de la empresa en estos momento es positivo. Veamos el gráfico para ver sus niveles más relevantes.



Gráfico histórico de Telefónica



En el gráfico vemos toda la cotización de Telefónica. En el momento actual lo más interesante es la posible visita a los niveles de los 4.5 euros por acción, dado que tenemos ese objetivo alcista pendiente de visitar por la ruptura de un triángulo simétrico.


Sin duda alguna el nivel clave para incluso el largo plazo se encuentra precisamente en esos 4.5 euros, dado que si vemos cierta consolidación por encima de ese nivel, el aspecto técnico de la acción mejorará sustancialmente.


Si quieres te puedes descargar el informe sobre el ahorro que ha preparado el bróker XTB. En el siguiente enlace puedes hacerlo de forma gratuita.


<<< INFORME SOBRE EL AHORRO Y PRODUCTOS PARA EL FUTURO >>>


Espero que la publicación les haya resultado interesante.


Un saludo, Alberto García Sesma.

lunes, 20 de mayo de 2024

Miquel y Costas aumenta beneficios un 18.1 % en el primer trimestre de 2024

 La empresa papelera Miquel y Costas ha reportado un significativo aumento en sus beneficios durante el primer trimestre del año, con un beneficio neto de 13.1 millones de euros, siendo un aumento del 18.1 % con respecto al año pasado.


Uno de los factores que ha ayudado a este resultado viene por la reducción en el precio de la energía.


Las ventas de la empresa han sido de 82.6 millones de euros y han retrocedido un 2.4 % en la comparativa interanual.


En cuanto a la dirección de la compañía ha habido un relevo generacional. Jordi Mercader Barata ha sido nombrado nuevo presidente del Consejo de Administración, sucediendo a su padre, Jordi Mercader Miró. Este cambio sin duda garantiza la continuidad y estabilidad de la empresa y este último seguirá como miembro del consejo y presidente de la Fundación Miquel y Costas.


Sin embargo, no todo ha sido positivo para Miquel y Costas, dado que la empresa se ha enfrentado a conflictos laborales en su planta del Besós, donde se produce el papel de fumar Smoking. Los trabajadores llevaron a cabo huelgas debido a disputas sobre las condiciones laborales y la remuneración. Finalmente y a finales del primer mes del presente año, mejoraron sus condiciones laborales tras 25 semanas de huelga.


Veamos el aspecto técnico de la acción para estudiar su posible comportamiento futuro.


El siguiente gráfico esta en temporalidad semanal y vemos a golpe de pantalla más de 10 años de cotización.



Gráfico semanal de Miquel y Costas



Lo más importante a nivel técnico y "relativamente" cercano al precio es el soporte formado en el nivel de 9.86 euros por acción. Este nivel le ha valido en dos ocasiones como clara zona de soporte y no debería perder para seguir siendo positivos con la acción en el corto plazo.


Con la superación del máximo 12.15 el precio ha activado un doble suelo clarísimo que tiene como objetivo ir a visitar los máximos históricos, en este caso y siendo precisos tenemos como objetivo 14.35 euros.


En el momento actual nos encontramos en zona de resistencia que coincidieron con los máximos formados en diciembre del año 2021.


Como resumen podemos decir que técnicamente Miquel y Costas tiene probabilidad de ir a visitar sus máximos históricos por una estructuración de doble suelo. Por ahora podemos decir aquello, de que las correcciones podemos aprovecharlas para comprar siempre y cuando no termine de proyectar la estructuración de suelo previamente.


En el siguiente enlace dejo acceso al informe sobre ahorro y productos para el futuro.


Acceso al informe sobre el ahorro y productos para el futuro.



Espero que la publicación les haya resultado interesante.


Un saludo a todos.

miércoles, 15 de mayo de 2024

COLONIAL resultados trimestrales con ganancias notables

 El conglomerado inmobiliario Colonial cerró el primer trimestre con ganancias notables.


Su beneficio ascendió a 54.5 millones de euros, aumentando un 96 % respecto al año previo, mientras que las ganancias recurrentes alcanzaron los 47.1 millones siendo este un incremento del 25 %.


Pere Viñolas, CEO de Colonial, ha destacado un crecimiento del 6 % en los ingresos, totalizando 95.8 millones de euros y un EBITDA de 72 millones, un 19 % más. Gracias a su enfoque en propiedades de calidad, los ingresos por alquiler aumentaron un 6 % interanual, destacando el desempeño en París con una ocupación del 100%.


A pesar de ciertas desinversiones, el beneficio recurrente creció un 28 %.


Colonial se mostró optimista ante la posible reducción de tipos de interés por parte del BCE, esperando estabilidad en la valoración de sus activos.


Veamos el gráfico para estudiar su aspecto técnico.


En esta última jornada sin duda ha sido la acción que más ha subido dentro del selectivo Español, sin duda por el movimiento fundamental de los datos de IPC de Estados Unidos, que abre la puerta a pensar en tener algún movimientos con los tipos.


La vela de hoy es relativamente importante dado que el precio ha sido capaz de romper el 61.8 Fibonacci del último tramo bajista.


Gráfico diario de Colonial


La caída de precio hasta principios de marzo se frenó y el precio avisó con la pequeña formación de un hombro cabeza hombro invertido. Ahora por el camino alcista también formó un pequeño suelo con base en el nivel  5.20 euros por acción.


En el momento actual el precio está superando el nivel Fibonacci por excelencia.


Técnicamente estamos ante una acción débil sobre todo si tenemos en cuenta la crisis del año 2020. La paulatina rebaja de tipos puede ser el detonante para pensar en una mejoría y ver precios mayores (ya veremos como va evolucionando el precio).


Sin duda el nivel técnico más relevante en el corto plazo se encuentra en 6.72 euros, que es el máximo que se encuentra entre dos mínimos. Según vaya evolucionando iremos actualizando la situación de Colonial en el canal de Youtube.


Espero que la publicación les haya parecido interesante.

martes, 14 de mayo de 2024

Audiencia de Madrid respalda a Aena ante litigio con JC Decaux en aeropuertos españoles

 La Audiencia Provincial de Madrid ha respaldado nuevamente a Aena en su disputa legal con JC Decaux sobre contrato de espacios publicitarios en aeropuertos Españoles.


Rechazó la solicitud de JC Decaux de anular el contrato, eximiendo a Aena de pagar una indemnización de 55.2 millones de euros. El conflicto se originó en 2012 cuando Aena licitó el arrendamiento de espacios publicitarios, adjudicándose Cemusa, filial de JC Decaux, la explotación de tres de cuatro lotes.


Los ingresos de Cemusa no cubrieron la renta mínima garantizada, causando pérdidas millones.


JC Decaux pidió renegociar en 2017, pero Aena rechazó la solicitud. La Audiencia ratificó la sentencia de primera instancia, concluyendo que el contrato no aseguraba beneficios para JC Decaux y que Aena no garantizaba el éxito del negocio. La decisión puede ser impugnada ante el Tribunal Supremo.


Dado que cuando analizamos esta acción en los vídeos de las acciones del IBEX en el canal de Youtube lo hemos tenido mal ajustado a dividendos en la plataforma habitual, vemos el análisis completo de la acción.


Veamos el gráfico de Aena en diario para ver el día del dividendo bien ajustado.


gráfico diario de aena


En el redondo vemos el ajuste de dividendo con gap y posterior comportamiento alcista.


Ahora quitemos zoom para ver el gráfico histórico y estudiar su aspecto técnico en el largo plazo.


gráfico histórico de aena



Vamos con los niveles más relevantes de abajo hacia arriba.


El nivel de los 125.9 euros se corresponde con el último soporte donde el precio ha tenido como base de un buen tramo alcista.


El nivel de 145 euros de forma zonal se corresponde con la línea de cuello de un gran hombro cabeza hombro invertido. En el gráfico dicha estructura está marcada con 3 redondos grises.


Finalmente el nivel de 195.6 es la proyección de la gran estructura de cambio de tendencia.


También podemos ver otra estructuración de impulso (muy poco corregida) que ya ha terminado de proyectarse y que está graficada con cuadros amarillos.


En resumen estamos ante una acción alcista que todavía no ha dado un síntoma de giro a la baja y que por ahora podemos pensar en visitar niveles superiores por una estructura pendiente de proyectar.



Espero que la publicación les haya resultado interesante.